• Интернет-трейдинг
  • Доверительное управление
  • Структурные продукты
  • Торговые роботы
Главная » Услуги » Структурные продукты

 

Структурные продукты – это особые инвестиционные инструменты, обладающие 

нестандартным сочетанием риска и доходности, не свойственным таким традиционным 

инструментам, как  банковские депозиты, акции, ПИФы.

Одна из особенностей большинства структурных продуктов – возврат суммы 

вложений в дату истечения продукта. Таким образом, риск потери инвестированного 

капитала отсутствует. При этом доходность по продукту может значительно превысить 

доходность  по банковскому депозиту и составить, например, 20%-25%.

Структурные продукты рассчитаны на разные рыночные сценарии.

При инвестировании в фондовый рынок через ПИФы или прямую покупку акций заработать 

можно только в случае роста котировок. Структурные продукты позволяют 

зарабатывать на различ-ных прогнозах инвестора -не только на росте, но и на падении 

фондового рынка, и на его колебаниях.

Ниже приведены структурированные продукты, предлагаемые партнерами ИК  «Элемтэ».

Структурный продукт

Краткое описание

Структурные продукты партнера ООО ИК "Элемтэ" - ООО "АТОН"

АТОН - Альтернатива

 

  • Минимальная сумма инвестирования от 1 млн.руб.
  • Облигационная часть – ОПИФО «АТОН фонд облигаций», опционная часть – RTS ATM call.
  • Инвестиционный горизонт – 2 или 3 года (по выбору клиента).

Продукт с условной защитой капитала, т.е. функция защиты капитала, реализуется в случае соблюдения условия, при котором паи ОПИФО «АТОН фонд облигаций» будут демонстрировать динамику роста 10% ежегодно. Преимущества стратегии:

  • Ограниченный риск по сравнению с инвестированием в акции: условная защита капитала  от падения рынка акций более 90%.
  • Высокий потенциал роста: участие в росте индекса РТС превышает 80%.
  • Ликвидность: возможность реализации продукта по частям, т.е. отдельно - закрытие опциона,  отдельно - погашение паев.
  • Высокая ожидаемая доходность при различных сценариях развития рынка.

Индивидуальная стратегия.

  • Сумма инвестиций от 500 000 рублей.
  • Рекомендуемый срок инвестирования от 6 месяцев.
  • Вознаграждение согласно выбранному тарифному плану.
  • Отсутствие платы за управление и платы за успех.

Стратегия с максимальной гарантией защиты капитала, при этом ориентированная на повышенную потенциальную доходность. Преимущества стратегии:

разработка стратегии, исходя из сроков инвестирования, инвестиционных целей, суммы инвестирования и рисков, которые готов принять Клиент.

Идея с золотом

Сумма инвестиций от 500 000 рублей.

Структурный продукт, гарантирующий возврат капитала и рассчитанный на рост золота

Структурные продукты партнера ООО ИК "Элемтэ" - БД "Открытие"

«Полная защита капитала»

  • Минимальная сумма инвестирования: 1 000 000 руб.
  • Рекомендуемые сроки инвестирования – от 4 месяцев до 1 года.
  • Комиссия - 10 руб.

Продукт ориентирован на умеренный  доход инвесторов, приоритет которых - сохранение  первоначального капитала.

В случае реализации прогноза рыночной стоимости  базового  актива доход может составлять 30,5% годовых*. В случае если прогноз не оправдался, клиенту возвращается вся  инвестированная сумма.

*Для примера приведена тестовая доходность по структурному продукту с полной защитой. Базисный актив: индекс РТС, тип: рост, период: 1 июля 2010 года – 30 марта 2011 года. Результаты доходности структурных продуктов с полной защитой капитала в прошлом не определяют доходы в будущем.

«Частичная защита капитала»

  • Минимальная сумма инвестирования: 1 000 000 руб.
  • Рекомендуемые сроки инвестирования – от 4 месяцев до 1 года.

Комиссия - 10 руб.

 

Продукт для инвесторов готовых допустить  разумный риск в целях получения высокого дохода. Возможная доходность в случае реализации прогноза рыночной стоимости – 60% годовых*. В случае если прогноз не оправдался, возвращается защищенная часть.

 *Для примера приведена тестовая доходность по структурному продукту с частичной защитой. Базисный актив: индекс РТС, тип: рост, защита капитала: 95%, период: 1 июля 2010года – 30 марта 2011 года. Результаты доходности структурных продуктов с частичной защитой капитала в прошлом не определяют доходы в будущем. Максимально возможный убыток мог бы составить 5% от размера инвестированной суммы.
 

Достоинства структурных продуктов.

Структурные  продукты  обладают  особенностями,  не  свойственными  никаким  другим  предлагаемым в  настоящее  время  на  российском рынке финансовым продуктам:

 • уникальное  соотношение  риска  и  доходности, которого невозможно добиться с  помощью  традиционных  финансовых  инструментов;

• обеспечение  возвратности  вложенных  средств (отсутствие риска потери капитала);

•  потенциально  высокая  доходность  (например, 20%-25%);

• возможность получения прибыли не  только  при росте рынка, но и при его падении;

•  отсутствие  комиссии  при  приобретении  продуктов;

•  отсутствие  необходимости  принимать  самостоятельные торговые решения. 

Недостатки структурированных продуктов.

•  ограниченность  базовых  активов  структурных продуктов: индекс РТС и  голубые фишки;

•  достаточно  высокая  минимальная  сумма  инвестиций: о т  500  000  рублей,  для   некоторых продуктов – выше;

•  сложность  досрочного  погашения  структурированного продукта. 

Часто задаваемые вопросы по структурным продуктам.

Откуда возникает повышенная доходность по  структурным продуктам?   

Повышение доходности продукта при одних сценариях обеспечивается за счет сокращения  доходности  продукта  при  других  сценариях.  Например, продукт,  рассчитанный  на  рост, сгенерирует повышенную  доходность  (по  сравнению  с доходностью  депозита) в случае роста  рынка,  однако  при  падении  рынка  покажет  меньшую  доходность, чем  депозит.  Таким  образом, структурные  позволяют  инвестору  выигрывать  при  верном  прогнозе  динамики рынка. 

Может ли структурированный продукт быть погашен досрочно?    Структурные  продукты  в  целом  не  рассчитаны  на  то,  чтобы  быть  погашенными  досрочно. В  исключительных  случаях   инвестиционная  компания  может  погасить  продукт досрочно, но в этом случае доходность по продукту не начисляется и взимается штраф,  размер  которого  оговаривается  в  условиях  договора.

Как инвестиционная компания зарабатывает  по структурным продуктам?

При продаже структурированных продуктов,как и при продаже любых других финансовых 

продуктов и услуг, инвестиционная компания,  естественно, стремится  заработать  прибыль.  Однако  по  структурным  продуктам, в   отличие,  например,  от  ПИФов  или  услуг  по  доверительному  управлению,  «комиссия»  заложена в параметры продукта.    Иными  словами,  даже  в  случае  расхождения  выбранной  Клиентом  стратегии  и  динамики  рынка,  вложенные  средства  возвращаются  в  полном размере.

Продав  структурный  продукт  клиенту,  инвестиционная  компания  будет  стремиться, таким образом, управлять денежными средствами, полученными от клиента, чтобы не  только  расплатиться  с  ним  в  соответствии  с  условиями  продукта,  но  также  получить  дополнительную прибыль («комиссию»).

Данная прибыль находится в интервале от 1%  до  3% о т суммы  вложений, что значительно   меньше комиссии управляющих компаний по операциям с ПИФами. Чем больше инвестированные средства, тем  меньше размер «комиссии».

Как происходит покупка структурированных  продуктов?

Вы выбираете наиболее подходящий продукт, сроки  и  характеристики. Затем  финансовые консультанты предлагают Вам несколько возможных вариантов параметров  выбранного  продукта  (коэффициента участия, максимальной доходности и т.д.), из которых Вы выбираете наиболее  подходящий. Далее  происходит  перечисление  средств и подписание договора.

Если структурированные продукты так  хороши, почему их предлагает так мало  компаний (в отличие, например, от ПИФов)? 

 На российском рынке в настоящий момент очень мало компаний, обладающих необходимой  компетенцией, опытом, технологиями и специалистам и для выпуска структурных  продуктов. 

 Вторая  причина  недостаточной  популярности  структурированных  продуктов  заключается  в  том,  что  в  предкризисные  годы  фондовый  рынок  настолько  активно  рос, что прямое инвестирование  в  рынок  (через  прямую  покупку  акции,  ПИФы  или  доверительное  управление)  генерировало доходность, позволявшую не думать о рисках потери капитала. Быстрый  рост рынка наблюдался и в  2009 году. Ситуация,  однако,  изменилась. В   новых  условиях  структурированные  продукты,  предлагающие  гарантированный  возврат  капитала  и  доходность,  превышающую  доходность  по банковским  депозитам,  способны  на  настоящие  чудеса. Этим, в частности, и объясняется растущая заинтересованность банков и инвестиционных  компаний  в  развитии  сегмента  структурированных  продуктов. В  будущем   данная тенденция, вероятно, усилится. 

Инвестиционная идея месяца
Ближайший семинар: Биржевой университет
Клуб инвесторов